股票的杠杆 TCL的电竞mission：追赶三星，吃掉三星，超越三星
黑色上周五黑色商品走势略有分化,成材V型上涨收长下影线,铁矿震荡,双焦强势涨幅明显。现货上，螺降卷稳；铁矿普式高位续涨；焦炭偏强焦煤暂稳。成材方面，有利润下钢厂生产仍较为积极，上周螺纹产量继续攀升且预计仍有一定空间，供应端压力不减；需求方面，地产需求强劲，进入五月末螺纹表观需求仍未有明显走弱，前期淡季预期有所证伪，但后续仍需关注需求持续性；整体看基本面呈供需两旺格局，盘面拉涨后基差处于正常区间，预计近期高位盘整为主。铁矿方面，发运整体回升至良性水平，预计后续到港亦缓慢回升，港口将库速度或将减缓；下游钢厂需求较强，上周有小幅补库迹象带动矿价再创新高，从非主流矿山成本曲线现货有上破105美金/吨可能，盘面则修复贴水易涨难跌。焦炭方面，近期山西环保整改有新动向,未达排放限值的焦企十一关停,近日吕梁有15-20%的限产,临汾限产常态化；但当前焦企依然满负荷生产，开工率高位,预期主导下现实暂未跟进,追高谨慎；需求上，港口库存继续攀升，焦钢库存保持去化采购情况较好，有提涨四轮可能,盘面有升水部分港口仓单,套保压力有增。焦煤方面，内煤产量有增,但地区安检趋严，蒙煤受罢工影响有限,通关暂高位，澳煤通关仍受限；需求端焦企开工率仍在高位，下游库存略高但持续去化，采购情况良好,盘面宽幅震荡。多单暂持；空铁矿09多01反套,螺纹10-1正套,多焦炭空焦煤继续持有。
导读：“它可以生产当时全球曲率最大、响应速度最快、分辨率和刷新率最高的产品，称得上是当时全球最先进、最顶级的电竞面板王者”赵军如是评价苏州工厂。技术上，该工厂拥有目前仍是全球唯一的一条0.38mm全球最薄玻璃基板加工技术，先天为超大电竞曲面显示设备而生；产能上，在退出中国大陆之前，三星仅凭这一家工厂，在大屏曲面面板的市场占有率就一度达到全球的35%。TCL华星凭此有了取代三星过去在高端电竞显示面板领域地位的资格。
（文/ 张志峰 编辑/周远方）
2024年的ChinaJoy展热烈依旧，但老玩家们明显感受到的一个变化是：不仅任天堂、索尼、微软三大国际主机游戏巨头缺席，游戏软件开发商展位也越来越小、展商数量越来越少，米哈游等国内知名游戏公司也压根没来。
相反，中国自主硬件设备制造品牌的展台规模越来越大，花样越来越多。
如近年来在电竞显示领域突飞猛进，市场规模迅速占据全球第一的TCL华星，在本届China Joy展N2场馆内无疑是最靓的仔，不仅自身开展多款产品展示和体验活动，还专门设置了三星、联想、TPV及vivo等头部客户的品牌联合展区。
此外，TCL华星还特邀英雄联盟S8全球总决赛冠军上单TheShy现场打了一场表演赛，吸粉无数，俨然一副行业老大哥的派头，突出一个“有钱，任性”。
“第一次知道，原来连三星、联想这些品牌用的也是TCL华星面板。”现场不少观众发出惊叹。
让更多消费者认识和了解TCL华星，这恰恰也是其参加ChinaJoy展的初衷。尽管从科技、规模层面已经站在了行业前列，但由于更多地只是向合作伙伴供应面板，品牌知名度远远不及三星这些直面消费者的终端设备制造商，也使其在合作过程中，很难像如高通等供应商在合作时，所拥有的强势地位。
但事实上，TCL华星进军电竞显示行业满打满算也才5年时间，这背后恰是中国乃至全球面板显示产业发生革命性变化的时间结点：从三星、LG等老牌国际巨头制霸全球，到三星不堪中国品牌“卷价格”带来的利润下滑，面板工厂全面撤离中国大陆，再到TCL华星与京东方从技术到销售规模全方位地完成跃迁，成为新一代“面板双雄”。
两家企业的打法路数也略有不同，京东方继续紧咬三星，在对方下重注的OLED领域加大投入，依托国内华为、OPPO、vivo、小米等一众手机品牌和新兴的新能源车需求消化高端产能；而TCL华星依托自身深耕多年的国内、国际渠道，专注消化和巩固三星退出的LED“低端”市场，把规模底盘继续夯实做大，在接手三星国内工厂之后，加上自主研发的HVA技术在MiniLED等方向发展迅速，快速占领了包括电竞显示在内的新的细分市场。
“我们从2019年涉足IT显示领域，受到当时产线的制约，TCL华星只有比较适合做电竞显示器产品的VA（Vertical Alignment，一种常见的曲面屏显示技术）产线，以及适合做高端商用和高端笔记本品类的LTPS产线。但仅用了2年时间，就做到了全球市场份额第一。目前TCL华星的产线及技术布局已涵盖了从非晶硅产线到IGZO产线，以及LTPS产线和OLED产线，能够为客户和消费者提供IT显示所需要的全部技术和解决方案。”TCL华星CEO赵军在2024China Joy开馆前夕，回顾其在电竞显示领域的发展历程时提到。
同时他指出，真正让企业在电竞业务市场从之前跟跑、并跑角色，向行业领跑者突破的关键举措，就是2021年华星对于苏州三星8.5代线的并购。
电竞面板的王者，至今依然领先
天眼查显示，苏州三星电子液晶显示科技有限公司成立于2011年，一家高世代液晶面板生产商，该公司占地面积57万平方米，主要从事高世代TFT-LCD面板研发、生产和销售，产品包括8.5世代TFT-LCD，并致力于扩展LCD核心生产技术。
2020年，受集团方面战略布局调整、国际关系、电子消费市场变化等多重因素影响，三星位于中国大陆的面板工厂全面撤离。得益于与三星方面长期的合作关系，TCL华星顺利接手了这块“香饽饽”。
事实上，2018年至2020年短短3年间，三星电子先后关闭或出售了位于深圳、天津、苏州、惠州等多地的至少6家工厂，涉及其主流的手机、芯片、显示面板等多个领域。
当然工厂的搬离并不意味着三星要主动退出中国市场，三星一面将部分工厂转移至东南亚、印度、非洲等地，以获取更加廉价的劳动力，同时向这些市场销售低端手机；一面与中国的代工厂广泛合作，以降低中国市场的运维成本，苏州三星8.5代线的命运交替，就发生在这一时期。
当时，这个被三星“一刀切”的苏州工厂，无论其8.5高世代生产线所具备的更高切割效率和更大产能，还是其生产的55英寸和65英寸大尺寸终端产品，都是国内厂商所稀缺的。
高端显示面板产线的核心技术、关键专利和材料的掌握对于国家和企业的竞争力至关重要。掌握这些关键技术不仅关系到国家的技术实力和产业竞争力，还对高端消费电子产品的创新和品质提升产生深远影响。具体到这条苏州8.5代产线，“它可以生产当时全球曲率最大、响应速度最快、分辨率和刷新率最高的产品，称得上是当时全球最先进、最顶级的电竞面板王者”，赵军如是评价这条产线。
即便现在，这条产线在全球范围内依然是该领域的佼佼者。
在技术领域上，该工厂的主要优势在于，拥有目前仍是全球唯一的一条0.38mm全球最薄玻璃基板加工技术，而越薄的玻璃基板就代表其在生产大型电竞显示屏时，获得的曲率越大，从而提升消费者沉浸式体验，这就为TCL华星在电竞显示领域登顶巅峰提供了技术支撑。
在产能方面，根据TCL披露的交易公告信息，该工厂在2020年时每月产能就达到120k大板。在退出中国大陆之前，三星仅凭这一家工厂，在大屏曲面面板的市场占有率就一度达到全球的35%。
正是由于这笔交易，让TCL华星此前受到的技术代差、产能等不利因素影响统统烟消云散，在高端电竞面板领域实现质的飞跃。
从吃掉三星，到超越三星
需要指出的是，虽然吞下了苏州三星工厂，吸收了对方的能力，但真正要把它消化成为自己的功力，仅仅靠接盘和延续是远远不够的。
变身后的苏州工厂，首先面对问题是，缺乏一套与国际一流CIM系统（计算机集成制造系统）媲美的自有CIM系统，来匹配对应的全球一流硬件设备。
在此背景下，苏州华星一边选择与同属TCL旗下的制造业数字化转型科技企业格创东智联手，通过自研共同攻破这个难题；一边需要在工厂持续保持满产的状态下完成新系统上线，实现无感知“换脑”，这极大地考验着交付团队的多项目群管理能力。
同时，作为新型显示产业链“链主企业”，华星为实现装备、原材料及系统等自主可控，不断通过运用工业互联网、大数据、人工智能等新一代信息技术，持续推进新型显示产业链的智改数转网联工作。
截至目前，该工厂引入了5G工业互联网技术，关键设备数控化率及联网率将达100%，生产效率提升40%，运营成本降低20%，产品良率快速提升，早已远远超越了当时三星执掌的时代，同时还是当前业界智能化程度最高的液晶显示模组工厂。
技术层面，“将华星自主研发的HVA技术融入其中，是我们成功的要素之一。该技术原本就走在了行业前列，且恰恰完美契合了电竞显示产品的特点，即三高一快（高分辨率、高对比度、高刷新率和快响应）。”赵军认为。
所谓HVA技术，是华星在传统LCD显示屏VA技术（Vertical Alignment，液晶分子垂直排列技术）的基础上，通过在液晶分子中加入少许的聚合物单体，并在电压和紫外光的作用下，使液晶极化倾倒并固定下来，从而实现液晶分子配向的技术，其中H取自华星的首字母。
行业普遍认为，具有高刷新率、快响应速度、高对比度、高曲率设计、低蓝光护眼以及结构简单、低成本等特点，这些特点使其在电竞显示之外，高端电视以及交通、零售、医疗等商用显示领域均具有广泛的应用前景和市场需求。
此外，赵军认为，TCL华星在电竞显示领域乃至于整个显示领域能够取得不断突破，很重要的一点在于，“我们非常注重跟行业生态伙伴的上下游协同”。
比如此次China Joy联合展区展示的，华星与vivo共创的游戏手机IQOO Z9 Turbo，与三星联合开发的旗舰机玄龙骑士等，同时也在与英特尔、英伟达等企业做下一代产品的共同探索和开发。赵军指出，“在与上下游伙伴的共同开发的过程中，我们一方面可以与之进行技术的探索，一方面也可以更加贴近消费者，真实了解不同消费群体对于电竞产品的底层需求。”
消费者最直观的感受莫过于，不管是传统电视机，还是其他显示器，屏的价格被实实在在“卷”下来了，尽管最极致的画面仍掌握在三星、索尼等传统巨头手中，伴随着高处不胜寒的价格，但中高端以降，各个级别的产品价格都在下降，性价比迅速提升，更多原先可望不可及的产品能进入普通人家庭。
另一方面，屏的战争还有一块功夫在硬件之外，那就是内容生态。中国影视、文娱、游戏产业如果成为硬件厂商的非战之罪，未免可悲，不过那又是另一篇的内容了。
中韩20年面板之争股票的杠杆，电竞屏只是一隅，比赛也远未到终局，或许，还要让“卷”来得再猛烈一些。
